2026年第一個(gè)月就出臺(tái)新政策，每次講課必提。

一是財(cái)政金融促內(nèi)需一攬子方案的提出過(guò)程

1、政策背景：經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的需求不足矛盾

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，需求不足與供給不充分問(wèn)題并存，成為制約經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的突出矛盾。一方面，居民消費(fèi)意愿與能力提升面臨壓力，傳統(tǒng)消費(fèi)（如汽車、住房）增長(zhǎng)放緩，新型消費(fèi)（如服務(wù)消費(fèi)、數(shù)字消費(fèi)）尚未完全釋放潛力；另一方面，企業(yè)投資尤其是民間投資積極性不高，制造業(yè)投資、基建投資等領(lǐng)域存在短板，亟需政策引導(dǎo)。在此背景下，2025年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出“實(shí)施更加積極有為的宏觀政策，增強(qiáng)政策前瞻性針對(duì)性協(xié)同性”，為方案的出臺(tái)奠定了基調(diào)。

2、政策提出：從頂層設(shè)計(jì)到具體部署

2025年12月召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，將“擴(kuò)大內(nèi)需”作為2026年經(jīng)濟(jì)工作的核心任務(wù)之一，強(qiáng)調(diào)“加強(qiáng)財(cái)政金融協(xié)同，放大政策效能”，為方案的制定提供了頂層指導(dǎo)。

2026年1月9日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議專題研究財(cái)政金融促內(nèi)需工作，明確“實(shí)施財(cái)政金融協(xié)同促內(nèi)需一攬子政策”的總體要求，部署了“優(yōu)化居民消費(fèi)‘雙貼息’政策”“設(shè)立民間投資專項(xiàng)擔(dān)保計(jì)劃”“建立民營(yíng)企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制”“完善設(shè)備更新貼息政策”等具體舉措，標(biāo)志著方案的正式啟動(dòng)。

2026年1月20日，財(cái)政部聯(lián)合中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局、工業(yè)和信息化部等多部門，發(fā)布《關(guān)于實(shí)施中小微企業(yè)貸款貼息政策的通知》《關(guān)于設(shè)立民間投資專項(xiàng)擔(dān)保計(jì)劃的通知》《關(guān)于優(yōu)化實(shí)施設(shè)備更新貸款財(cái)政貼息政策的通知》等6項(xiàng)具體政策，明確了政策的支持范圍、補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)施期限等內(nèi)容，推動(dòng)方案進(jìn)入實(shí)操階段。

二是當(dāng)前對(duì)民營(yíng)企業(yè)利好的主要內(nèi)容

財(cái)政金融促內(nèi)需一攬子方案中，針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的利好政策聚焦于“降成本、擴(kuò)渠道、促投資”，覆蓋融資、投資、消費(fèi)等多個(gè)領(lǐng)域，具體如下：

1.貸款貼息政策：降低民營(yíng)企業(yè)融資成本

中小微企業(yè)貸款貼息：對(duì)2026年1月1日起經(jīng)辦銀行發(fā)放的、符合條件的中小微民營(yíng)企業(yè)固定資產(chǎn)貸款，給予貸款總額1.5個(gè)百分點(diǎn)的貼息，最長(zhǎng)貼息期2年，單戶貸款額度上限5000萬(wàn)元。單戶最多可享受貼息150萬(wàn)元。支持領(lǐng)域包括新能源汽車、工業(yè)機(jī)器人、醫(yī)療裝備等14個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈及上下游產(chǎn)業(yè)，以及科技、物流、信息等生產(chǎn)性服務(wù)領(lǐng)域，直接降低民營(yíng)企業(yè)融資成本。例如，一家生產(chǎn)新能源汽車零部件的中小微民營(yíng)企業(yè)，若獲得5000萬(wàn)元固定資產(chǎn)貸款，每年可減少利息支出75萬(wàn)元（5000萬(wàn)×1.5%），2年共計(jì)150萬(wàn)元。

設(shè)備更新貸款貼息：將設(shè)備更新項(xiàng)目相關(guān)的固定資產(chǎn)貸款納入貼息范圍，對(duì)2026年起新發(fā)放的科技創(chuàng)新類貸款，中央財(cái)政給予1.5個(gè)百分點(diǎn)的貼息，最長(zhǎng)貼息期2年。增加建筑和市政、用能設(shè)備、航空器材、電子信息、安全生產(chǎn)、設(shè)施農(nóng)業(yè)、漁船、冷鏈設(shè)施、糧油加工、廢棄物循環(huán)利用、小水電、消費(fèi)商業(yè)設(shè)施、人工智能、養(yǎng)老等領(lǐng)域，加大對(duì)高端化、智能化、綠色化、數(shù)字化設(shè)備更新支持。覆蓋民營(yíng)企業(yè)設(shè)備更新的全流程需求，推動(dòng)企業(yè)技術(shù)升級(jí)。

2.專項(xiàng)擔(dān)保計(jì)劃：解決民營(yíng)企業(yè)“貸款難”問(wèn)題

通過(guò)國(guó)家融資擔(dān)?；鹪O(shè)立“民間投資專項(xiàng)擔(dān)保計(jì)劃”，規(guī)模5000億元，分兩年實(shí)施。引導(dǎo)銀行新增投放5000億貸款。中央財(cái)政向融擔(dān)基金注資50億元。

該計(jì)劃為符合條件的中小微民營(yíng)企業(yè)民間投資貸款提供擔(dān)保，支持對(duì)象包括中型企業(yè)（傳統(tǒng)業(yè)務(wù)主要支持小微企業(yè)），單戶授信額度提升至2000萬(wàn)元（傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為1000萬(wàn)元以下），并提高了代償上限和分險(xiǎn)比例（政府性融資擔(dān)保體系分險(xiǎn)比例從50%提高至70%）。例如，一家從事精密零部件制造的科技型中小微企業(yè)，因拓展生產(chǎn)場(chǎng)景需要2000萬(wàn)元中長(zhǎng)期貸款，可通過(guò)專項(xiàng)擔(dān)保計(jì)劃獲得擔(dān)保，提高貸款獲批概率，同時(shí)降低擔(dān)保費(fèi)率（從1.5%降至1%）。

不僅支持用于場(chǎng)景拓展和升級(jí)改造的中長(zhǎng)期貸款，也支持改擴(kuò)建廠房、店面裝修、經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并在分險(xiǎn)比例、代償上限、擔(dān)保額度、擔(dān)保費(fèi)等方面進(jìn)行政策加力。

3.債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制：拓寬民營(yíng)企業(yè)融資渠道

中央財(cái)政安排風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)資金，與央行相關(guān)政策工具協(xié)同配合，為民營(yíng)企業(yè)發(fā)行債券提供增信支持，代償投資人部分損失（最高代償比例50%），幫助民營(yíng)企業(yè)降低發(fā)債成本、提高市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)意愿。例如，一家民營(yíng)企業(yè)擬發(fā)行1億元公司債，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，可將債券票面利率從6%降至5%（節(jié)省100萬(wàn)元/年利息支出），同時(shí)提高債券認(rèn)購(gòu)倍數(shù)（從2倍提高至3倍），拓寬融資渠道。

4.消費(fèi)領(lǐng)域支持：間接拉動(dòng)民營(yíng)企業(yè)需求

個(gè)人消費(fèi)貸款貼息：將信用卡賬單分期業(yè)務(wù)納入貼息范圍，取消單筆消費(fèi)貼息金額上限500元的要求，取消每名借款人在一家經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受5萬(wàn)元以下累計(jì)消費(fèi)貼息上限1000元的要求。維持每名借款人在一家經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受累計(jì)消費(fèi)貼息上限每年3000元的要求不變。覆蓋家用汽車、家居家裝、健康醫(yī)療等重點(diǎn)消費(fèi)場(chǎng)景，直接降低居民信貸成本，拉動(dòng)消費(fèi)需求。民營(yíng)企業(yè)作為消費(fèi)供給方，可受益于消費(fèi)需求的提升，例如，汽車經(jīng)銷商、家居賣場(chǎng)等民營(yíng)企業(yè)，可通過(guò)消費(fèi)貸款貼息政策吸引更多消費(fèi)者，提高銷售額。

服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款貼息：對(duì)餐飲、文旅、養(yǎng)老、新型消費(fèi)等領(lǐng)域的服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體，提供貸款貼息（單戶貸款額度上限1000萬(wàn)元，貼息1個(gè)百分點(diǎn)），降低其融資成本，鼓勵(lì)其擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)服務(wù)供給。民營(yíng)企業(yè)是服務(wù)業(yè)的重要組成部分（如餐飲企業(yè)、文旅企業(yè)），可通過(guò)該政策獲得資金支持，提升服務(wù)能力。貼息資金由中央財(cái)政、省級(jí)財(cái)政分別按照90%、10%承擔(dān)。在餐飲住宿、健康、養(yǎng)老、托育、家政、文化娛樂(lè)、旅游、體育8類消費(fèi)領(lǐng)域基礎(chǔ)上，將數(shù)字、綠色、零售3類消費(fèi)領(lǐng)域納入政策支持范圍。